股权激励如何做?创业公司股权激励需要关注哪些问题?
作者:沪桂企服中心 发布时间:2024-02-19 05:10:41 访问:10 喜欢 +核心人才放弃自己既有(yǒu)的稳定工作和收入,加入到初创公司,本身就是一件很(hěn)冒险的事情,但是他(tā)们的艰辛付出以及做出的极大努力,会為(wèi)初创公司的生存与发展带来勃勃生机。然而,公司创办初期,缺乏品牌影响力,资金短缺,技术低下,又(yòu)拿(ná)什么吸引和留住人才呢(ne)?股权激励是最好的方法。那么,股权激励如何做?还需重点关注以下4个问题。
一、 股权激励第一个问题:何时给?
“何时给”,具體(tǐ)来说,就是何时做股权激励最為(wèi)合适。创业初期,经营面临困难较多(duō),但是很(hěn)多(duō)创业者為(wèi)了留住人才,多(duō)会在此时给员工股权激励,希望员工能(néng)够与企业共患难。从创业者的角度讲,这种想法无可(kě)厚非,但若从员工角度讲,未必愿意接受。因為(wèi)此时的激励,有(yǒu)名无实,员工看不到希望和前景,甚至会认為(wèi)这种激励就是在“下套”。那到底什么时候进行股权激励最為(wèi)合适呢(ne)?先来看一个案例。
北京Brave有(yǒu)限公司主营化妆品贸易业務(wù),2006年公司成立不久,业務(wù)发展相当顺利,每年营业收入增速都在40%以上。但是随着同类贸易公司的大批涌现,竞争开始加剧,公司营业收入不但开始徘徊不前,精英销售人才也开始流失,他(tā)们不是自己出去创业,就是跳槽到竞争对手公司,给公司造成了极大的损失。為(wèi)了留住优秀员工,公司决定实施股权激励,并最终成功留住了核心人才,从而让公司营业收入蒸蒸日上。
1.公司有(yǒu)一定规模时
案例中,Brave 公司实施股权激励,成功地留住了核心人才。相比大多(duō)数的创业公司,Brave 公司实施股权激励的方式是非常成功的,因為(wèi)对于大多(duō)数的创业公司而言,想要通过股权激励留住核心人才并不很(hěn)容易。
為(wèi)什么?从案例中也可(kě)以看出,Brave 公司通过一段时间的发展,已经具有(yǒu)了相对稳定的业務(wù)规模,这就让团队成员清晰地看到了公司的希望和潜力,所以才愿意将自己与公司紧紧捆绑在一起。
也就是说,当公司发展到一定规模,有(yǒu)了吸引和留住人才的金饭碗时,此时做股权激励更為(wèi)合适,而这种情况下所产生的爆发力也是公司高速发展的重要因素。
当公司具备一定实力时,公司所拥有(yǒu)的技术型人才、管理(lǐ)型人才及运营型人才等,应该是股权激励的重要对象。
2.创业伊始
创业开公司,大多(duō)有(yǒu)合伙人,这就需要进行团队组建。在团队组建过程中,可(kě)能(néng)有(yǒu)人携带资金,有(yǒu)人怀揣技术,有(yǒu)人擅于管理(lǐ),有(yǒu)人更精通运营之道,有(yǒu)人则有(yǒu)大把的资源。為(wèi)了充分(fēn)利用(yòng)好这些资源,让它们各自发挥出最大效用(yòng),在团队组建的时候,可(kě)以签订合伙人协议,同时做合理(lǐ)的股权分(fēn)配。也就是说,从公司创建伊始,大家就做了利益捆绑,那么在之后公司的运作中,大家自然就能(néng)够做到尽心尽力了。
二、股权激励第二个问题:给谁?
“给谁”,即股权激励的对象。
还是以Brave公司為(wèi)例。在启动激励计划后,公司选了2个副总经理(lǐ)和销售部6个區(qū)域的销售总监作為(wèi)激励对象。
大多(duō)数公司在施行股权激励时,对激励对象会有(yǒu)一定限制,比如某科(kē)技公司就将激励对象确定為(wèi)高管人员以及核心技术人员。而上述的 Brave 公司显然也是将股权激励给了更有(yǒu)助于公司发展的8位核心人员。
一般来说,股权激励主要针对的是对公司最有(yǒu)价值、对公司長(cháng)期发展能(néng)起到关键作用(yòng)的人。而被优先考虑施以股权激励的对象多(duō)具备以下几点特征:
(1)在公司业務(wù)中起着重要作用(yòng)或有(yǒu)特殊贡献。
(2)具备特殊技能(néng),能(néng)够缩短培训周期,能(néng)完成高难度的任務(wù),能(néng)有(yǒu)效降低公司成本,解决招聘难等问题。
(3)对于公司的長(cháng)遠(yuǎn)发展起着至关重要的作用(yòng)。
此外,不建议全员持股,因為(wèi)普通员工变化性比较大,即便用(yòng)股权激励,作用(yòng)也不会很(hěn)大。
三、股权激励第三个问题:给多(duō)少?
“给多(duō)少”即定比例的问题,就是公司到底该拿(ná)出多(duō)少比例与员工分(fēn)享。这里没有(yǒu)确切的参考值,饼太小(xiǎo),激励对象没有(yǒu)获得感,起不到激励效果;饼太大,会直接影响创始人的利益,因此,做好平衡很(hěn)重要。
总的来说,到底给多(duō)少,还要取决于所激励的对象在公司的职位、薪水及公司的发展阶段。对于初创企业来说,在VC没有(yǒu)进入之前,一个副总可(kě)能(néng)持有(yǒu)2%~5%的期权,A 轮融资之后,副总持有(yǒu) 1%~2%的期权;B 轮融资后,副总持有(yǒu)0.5%~1%的期权;C轮或者接近IPO时,副总持有(yǒu)0.2%~0.5%的期权。除创始人以外的核心高管,如CTO、CFO等,所持股权比例一般是副总的2~3倍,总监级别,一般是副总的 3/1~1/2。当然,这只是大致的估计,实际操作会受很(hěn)多(duō)因素的影响。
比如股权激励非常成功的Brave公司,在对8位对象给予激励时,对每年净资产增長(cháng)超过400万元以上的部分(fēn),拿(ná)出其中30%作為(wèi)给8位核心成员的激励,分(fēn)配的金额直接转為(wèi)投资入股的资本金,每股按1元计算。3年后,这8位激励对象共分(fēn)到了855万元,而根据股权激励计划,这些钱被转化為(wèi)855万股股票,占公司整个股权比例也仅有(yǒu)9.66%。
从上面可(kě)以看到,这个股权激励的比例既能(néng)够真正起到激励的作用(yòng),同时也不会危及创始人的利益。
四、股权激励第四个问题:怎么给?
“怎么给”,即以哪种方式做股权激励,具體(tǐ)如下图所示。
1.实际股权
实际股权属于现权激励,是直接获得公司股权,成為(wèi)公司股东,并享有(yǒu)签字权、话语权等股东权利。
这种激励方式直接、有(yǒu)效,属于長(cháng)期的激励股,让员工的归属感非常强,肯定会尽心為(wèi)公司服務(wù)。不过用(yòng)这种方式时,建议不要做工商(shāng)变更,可(kě)以省却诸多(duō)烦琐程序。可(kě)以给干股,由大股东代持,然后提一些限制性权利,比如让对方只有(yǒu)分(fēn)红权,没有(yǒu)投票权。
2.虚拟股权
这个股权是虚拟出来的,它是公司為(wèi)了激励核心员工,在公司内部无偿派发一定数量的虚拟股份,持有(yǒu)者按照虚拟股权的数量以及比例享受公司税后利润分(fēn)配的一种方式。
这种方式并没有(yǒu)实际出资形成注册资本,与工商(shāng)登记没有(yǒu)任何关系,在公司账面上也不體(tǐ)现為(wèi)实收资本,通常以其他(tā)应付款计。所以,持有(yǒu)虚拟股权者没有(yǒu)表决权,只有(yǒu)分(fēn)红权,如达到某个目标就可(kě)以拿(ná)钱。
这种方式易操作、易控制,在创业初期资金匮乏的情况下,采用(yòng)这种方式进行股权激励比较常见。
3.期权
期权是基于未来的,由公司设定一个优惠价格,在未来某个时点,用(yòng)现在定的价格購(gòu)买股票。给你期权,其实是在给你一个权利:可(kě)以根据行权时公司的发展情况,决定买或者不买股票。而创业公司,期权的价值与业绩、行业空间、产品、运营等紧密相连,所以创业公司完全可(kě)以考虑期权模式,并加以明确行权条件,进而达到激励目的。
而期权的行使也有(yǒu)一个行使期限,尤其是对于员工离职后行使的期限,一般在30~60天,或者30~90天。如果在这一期间没有(yǒu)行权,期权则由公司收回。这样也起到了捆绑员工的作用(yòng)。
小(xiǎo)心!股权激励也有(yǒu)“坑”
普蕊斯是上海一家管理(lǐ)服務(wù)公司,在通过股权激励措施后,连续三年的营业收入非常不错,如下表所示。
表 普蕊斯近年业绩情况 (单位:万元)
从上表可(kě)以明显看出,虽然营业收入不错,但是2015年却亏损1402.91万元。这又(yòu)是為(wèi)什么呢(ne)?原因就出在股权激励上。
在众人眼中,股权激励是一项效果非常显著的激励措施,很(hěn)少会考虑到激励背后可(kě)能(néng)会给企业带来的风险。也正因為(wèi)如此,若激励计划设计不当,在实施过程中,就有(yǒu)可(kě)能(néng)对企业产生不利的影响。具體(tǐ)来说,主要有(yǒu)如下图所示3个方面的影响。
1.影响公司利润
人们很(hěn)难将股权激励与公司利润联系起来,如果有(yǒu)联系,那恐怕是会想到这种激励措施会给公司带来收益。然而,事实并不一定如此。
根据会计准则规定,用(yòng)股份支付為(wèi)基础的薪酬,应适用(yòng)《企业会计准则第11号——股份支付》的规定。这就是说,以股权激励形式将股权授予员工,应当将股权价值作為(wèi)管理(lǐ)费用(yòng),并用(yòng)于冲减利润。
举个例子来说,股权激励计划允许员工以2元的价格購(gòu)买公司价值10元的股票,其中的8元差额就相当于是公司赠予员工的,而这8元就应记為(wèi)管理(lǐ)费用(yòng),并从企业利润中扣除。
上述案例中的普蕊斯公司之所以在2015年亏损那么多(duō),其背后的真正原因是没有(yǒu)将股权激励计划费用(yòng)纳入相关管理(lǐ)费用(yòng)中。
2.持股平台变更会导致控股股东、实际控制人变更风险
由持股平台开展股权激励的企业,往往在配合激励计划的实施时,对持股平台中的股东或者合伙人进行变更,这会影响公司控股股东、实际控制人的认定。而如果企业发展到一定阶段,想要挂牌、上市的话,挂牌、上市前的控股股东、实际控制人的延续性是有(yǒu)要求的。所以持股平台变更,会导致控股股东、实际控制人变更风险。
因此实施股权激励时,应谨防因持股平台变更造成的控股股东、实际控制人变化。
3.需额外支付竞业限制补偿金
股权激励对象一般是公司高管或核心人员,往往掌握着公司的机密文(wén)件与数据,所以在相关的激励方案或法律文(wén)件中,会约定激励对象“竞业限制”义務(wù),目的是為(wèi)了让激励对象在离职后一段时间内,不得去同行业或者竞争对手企业任职。但是在约定的时间段内,公司则要向其支付补偿金。
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